Guida ai servizi di investimento bancario

Gli istituti bancari propongono alla propria clientela dei servizi cosiddetti di investimento. Si tratta di alcune tipologie di operazioni che permettono, tra l' altro, alle banche, di aumentare la propria redditività. Tra i più significativi, possiamo elencare quattro tipologie di prodotti che fanno parte della categoria "Servizi di investimento":

• la gestione del risparmio,
• l' operatività nei cambi,
• l' amministrazione titoli,
• le consulenze.

Tali prodotti garantiscono alle banche di incrementare la propria redditività, grazie a commissioni, compensi, provvigioni e diritti. Queste tipologie di prodotti bancari possono essere offerti dalle singole banche previa autorizzazione della Banca d' Italia. Il cliente, da parte sua, per utilizzare questi servizi deve essere titolare di un conto corrente presso la banca di riferimento.

Vediamo ora nel dettaglio le varie tipologie di prodotto.

La gestione del risparmio

In seguito all' inesorabile diminuzione dei rendimenti di Titoli di Stato e simili, sono molti i risparmiatori che si sono indirizzati verso questa diversa forma di investimento La gestione del risparmio, però, richiede spesso delle competenze tecniche che non tutti hanno. I clienti possono così affidarsi ai professionisti bancari, i quali permettono di investire con minori rischi e maggiori rendimenti.

Nel dettaglio, per gestione del risparmio, intendiamo una gamma di servizi:

• la gestione dei patrimoni mobiliari (GPM);
• la gestione dei patrimoni attraverso fondi (GPF);
• la gestione della liquidità del conto corrente.

La gestione dei patrimoni mobiliari non è altro che la gestione, completa, dell' intero patrimonio mobiliare del cliente. Tale patrimonio viene concretamente amministrato con operazioni che si definiscono di compravendita e che ne ottimizzano i rendimenti.

Sono tre i contratti che disciplinano la gestione del risparmio mobiliare, e sono tutti disciplinati dalla legge:

• contratti di deposito: prevedono l' esistenza di un conto corrente sul quale vengono depositati i soldi da investire;
• contratti di deposito dei titoli amministrati: è relativo alle sole operazioni dei titoli;
• contratti di mandato: che è relativo ai poteri conferiti dal cliente alla banca per l' esercizio di tutte, o parte, delle operazioni utili alla gestione del patrimonio.

La gestione dei patrimoni attraverso fondi  consiste nell' investimento delle proprie risorse in fondi comuni. I fondi comuni costituiscono, in estrema sintesi una gestione, che si definisce professionalizzata e regolamentata, oltre che tarata su un certo profilo di rischio, dei titoli presenti sul mercato.

A seconda del tipo di fondo potremmo trovarci di fronte a profili di basso rischio o di alto rischio. Ovviamente, i fondi a basso rischio avranno investimenti per lo più in obbligazioni, e i fondi ad alto rischio investimenti per lo più in titoli azionari.

Ogni fondo è poi caratterizzato da un proprio indice di riferimento, il cosiddetto benchmark. Tale indice ha lo scopo di indicare  il rendimento che ci si aspetta dal fondo. Il rendimento atteso è dato dal rapporto tra rischio e investimento. Tale indice è molto importante perchè caratterizza il fondo e di conseguenza, le aspettative dell' investitore.

La gestione della liquidità del conto corrente prevede l' utilizzo di un conto corrente speciale, e ha lo scopo di mantenere costante il livello di liquidità del conto stesso. Il livello di liquidità è scelto dal correntista-investitore. Funziona in un modo molto semplice, per mantenere il livello di liquidità scelta dal cliente, la banca investirà la parte eventualmente eccedente il livello stabilito. Di contro, se la liquidità dovesse scendere sotto tale livello, la banca provvederà a disinvestire, mantenendo in tale modo il livello stabilito.

(Per la gestione del proprio patrimonio è importante affidarsi a professionisti)

Operatività nei cambi

Dopo l' introduzione della moneta unica nella zona euro, l' operatività nei cambi si è molto ridotta. Le operazioni legate ai cambi dell' Europa si limitano alla Gran Bretagna, Svezia e Danimarca. Ci sono poi tutti i Paesi extraeuropei. L' operatività nei cambi si esplicita in tre diverse attività che riguardano:

• attività creditizia: si tratta di ricevere depositi e/o impiegare fondi. Tali attività possono generare interessi o passivi;
• attività di negoziazione in cambi: si tratta di acquistare o vendere valuta  contro euro, in tal modo si possono generare, a seconda dell' andamento del mercato dei cambi, costi o ricavi;
• attività di neutralizzazione del rischio di cambio: si tratta di un' attività abbastanza complessa che prevede l' utilizzo di operazioni e strategie, in genere onerose, al fine di abbassare sensibilmente il rischio relativo alle operazioni commerciali in valuta estera.

Amministrazione dei titoli

Continuando il nostro viaggio nei servizi di investimento proposti dalle banche, troviamo l' amministrazione dei titoli. Si tratta di quell' attività volta a massimizzare i profitti derivanti dai titoli appartenenti al cliente. Quest' attività presuppone un contratto di mandato con il quale il cliente autorizza la banca ad agire per suo conto e nel suo interesse per alcune o tutte le operazioni. In questo modo il cliente gode del vantaggio di non doversi occupare personalmente della gestione dei propri titoli. La banca, invece, ne guadagna in commissioni sul servizio reso, oltre che su tutte le movimentazioni del conto del cliente.

Le consulenze

Veniamo infine alle consulenze. Si tratta del servizio offerto dalla banca ai propri clienti. In buona sostanza, la banca, dietro un corrispettivo che può assumere diversa natura, mette a disposizione del cliente privato o dell' azienda la propria professionalità, nonchè la propria esperienza in campo finanziario, consigliando e guidando il cliente in scelte di investimento che meglio rispondono alle sue esigenze.