Quanti tipi di leasing esistono?

La locazione finanziaria, più comunemente detta Leasing è un' operazione bancaria disciplinata dall' art.17 della legge 183 del 1976 che così recita:"Per operazioni di locazione finanziaria si intendono le operazioni di locazione di beni mobili e immobili, acquistati o fatti costruire dal locatore, su scelta e indicazione del conduttore, che ne assume tutti i rischi, e con facoltà per quest'ultimo di divenire proprietario dei beni locati al termine della locazione, dietro versamento di un prezzo prestabilito".

Il leasing, nella sua forma classica, e maggiormente diffusa, vede la presenza di tre protagonisti che, a diverso titolo e con obblighi diversi, prendono parte all' operazione:

• il produttore o fornitore del bene;
• il locatore, vale a dire la società di leasing;
• l' utilizzatore, o locatario spesso definito conduttore.

Non esiste una sola tipologia di leasing, ma una gamma di offerte che pur rientrando in questa categoria, presentano caratteristiche peculiari. Con la parola leasing intendiamo, quindi, una serie di prodotti, di seguito riportati:

• il leasing finanziario,
• il leasing operativo,
• il leasing diretto;
• il sale and lease back;
• il leasing addossè;
• il factoring.

(Ogni forma di leasing ha le sue peculiarità contrattuali)

Il leasing finanziario

Il contratto di leasing finanziario ha una ben definita funzione, intuibile dalla parola stessa, che è quella di finanziamento. Prendiamo un esempio banale, e molto frequente. Supponiamo che un imprenditore per il normale svolgimento della sua attività produttiva, abbia bisogno di un macchinario, o comunque di un bene in particolare. Assumiamo che questo bene sia particolarmente costoso o che l' imprenditore non abbia la disponibilità economica dell' importo necessario, o ancora, non abbia la volontà di privarsi di una somma ingente di denaro in una sola volta, ebbene questo imprenditore può scegliere di ricorrere ad un leasing finanziario. Funziona così: l' imprenditore, una volta scelto il bene di cui ha bisogno, ne propone, dietro la presentazione di una serie di documenti, l' acquisto direttamente alla società finanziaria. Quest' ultima valutata la solidità del cliente e le condizioni di acquisto del bene, ne finanzia l' acquisto diventandone di fatto proprietaria. Il bene così viene acquistato dalla società di credito che comunque non ne avrà la disponibilità. Il bene sarà infatti consegnato all' imprenditore che lo utilizzerà a suo piacimento per tutta la durata del contratto di leasing stipulato. L' imprenditore, divenuto in questo modo utilizzatore, nonchè locatario, sarà tenuto, da contratto, al pagamento di rate mensili, precedentemente pattuite, fino alla quasi completa copertura del prezzo del bene (al quale ovviamente vanno aggiunti gli  interessi che rappresentano il guadagno della società di leasing). L' imprenditore, pagando le rate mensili acquista il diritto, nel tempo, di riscattare il bene ad un prezzo pattuito alla stipula del contratto.

Bisogna sottolineare che la durata del contratto di locazione coincide in genere con la vita economica del prodotto. In altre parole, il contratto di leasing sarà strutturato in modo che, alla scadenza dello stesso, l' ammortamento del bene risulti già completato e il prezzo di riscatto sia fissato ad un prezzo basso.

Per le sue caratteristiche, il leasing finanziario è sovente utilizzato per beni di un certo valore. Si pensi agli impianti industriali.

Il leasing finanziario può avere ad oggetto anche beni immobili e in questo caso prende il nome di leasing finanziario immobiliare.

Il leasing operativo

Altra tipologia di uso corrente finalizzata all' ottenimento, non tanto di un finanziamento in senso stretto, ma di un bene in sè. Riguarda generalmente beni di uso comune e di importi contenuti: automobili, fotocopiatrici, stampanti e via dicendo. Stipulando un contratto di leasing operativo la società di locazione acquista il bene diventandone locatore, l' utilizzo del bene stesso spetta al locatario, il quale riceve il bene dal suo fornitore, in genere una concessionaria o un negoziante.

Anche in questo caso l' utilizzatore è tenuto al pagamento di canoni mensili ma, alla scadenza del contratto avrà tre possibilità: riscattare il bene ad un prezzo pattuito a priori, divenendone proprietario o restituire il bene, o addirittura rinnovare la locazione.

Nel leasing operativo la durata del contratto è di norma inferiore al ciclo di vita economico del bene e i canoni sono stabiliti in virtù del valore d' uso dell' oggetto della locazione, più che in relazione al suo valore economico.

(Il leasing è molto diffuso nel settore auto)

Leasing diretto

Nel caso del leasing diretto il locatore è anche il produttore del bene richiesto dal locatario. Questa tipologia di leasing si avvicina molto al leasing non finanziario e la sua peculiarità è la presenza di due soli soggetti.

Sale and lease back

Questo prodotto esalta la caratteristica puramente finanziaria del leasing. Si tratta di una forma di leasing nata negli Stati Uniti e molto in voga negli anni '40. Permette alle aziende di modificare le voci del proprio bilancio riducendo così le immobilizzazioni e aumentando di conseguenza l' attivo in circolazione. Come? Assumiamo che un' impresa sia proprietaria di un bene di un certo valore, lo vende ad una società finanziaria che poi glielo concede in leasing: questo è il sale and lease back.

Leasing addossè

La peculiarità di questo prodotto è una divisione dei rischi tra locatore e produttore. Funziona in questo modo: il produttore vende il bene alla società di leasing che lo concede al produttore che a sua volta lo loca ai propri clienti. Il rischio di insolvenza dei clienti ricade sul produttore. Se un cliente non paga il produttore non avrà nulla a pretendere dalla società di leasing. La quale a sua volta si assume il rischio finanziario dell' operazione.

Factoring

La disciplina di questa forma di leasing è affidata alla legge 21 febbraio 1991 n. 52. Riassumendo quanto previsto dalla legge possiamo affermare che si tratta di un contratto che permette ad un' azienda di cedere i propri crediti ad un' altra società (factor) la quale anticipa alla prima le somme che gli spettano, ma scontate di un determinato tasso.