Cos'è l'ammortamento alla francese ed a chi conviene?

Chi ha stipulato un qualsiasi tipo di finanziamento certamente ha sentito parlare del "piano di ammortamento".

Consiste in un programma di rimborso della somma concessa in mutuo comprensiva degli interessi.

È inserito solitamente in una clausola del contratto ove le parti concordano la tipologia del rientro del prestito ed ha valenza fondamentale: solo da tale documento, infatti, è possibile quantificare l'effettivo costo del finanziamento e verificare quale sia il tasso d'interesse effettivamente applicato.

Non bisogna dimenticare infatti, che pur restando invariato il punto percentuale nominale del costo del finanziamento, a seguito di un ricalcolo della somma capitale che comprenda, ad esempio, anche gli interessi maturati, il tasso in concreto applicato potrebbe essere maggiore di quello pattuito ed addirittura, superare la soglia legale.

I modelli applicati dagli istituti bancari relativi al rientro del finanziamento e dei relativi interessi sono diversi e prendono il nome dai paesi di origine concettuale (modello tedesco, all'italiana, alla francese ecc.).

Questi presentano diverse condizioni di quantificazione della rata del mutuo; in questa sede si reputa opportuno analizzare i vantaggi e svantaggi del modello più utilizzato dagli operatori bancari e finanziari nel Bel Paese: il modello alla francese.

Caratteristica principale di questo piano di ammortamento è quello di assicurare una rata fissa e costante per tutto il periodo di durata del contratto di mutuo (sarebbe soggetta a variazioni solo in quei casi di finanziamento concesso a tasso variabile).

In questo modello la composizione delle rate muterà nel tempo in quanto la sorte capitale imputata aumenterà di volta in volta con il versamento delle singole rate e, di conseguenza, diminuirà la quota conteggiata per gli interessi essendo minore il capitale su cui vengono conteggiati.

È più facile comprendere questo concetto applicandolo ad un caso concreto.

Ipotizziamo di richiedere un mutuo, con tasso fisso dell'8%, per la somma di 100.000 € rimborsabile in 5 anni con rata semestrale.

L'importo della rata sarà di 12.329,09 €.

Per calcolare la quota d'interessi della prima rata sarà sufficiente moltiplicare il debito residuo (100.000,00 €) x il tasso d'interesse in quota annua (4%) e cioè:

100.000,00 x 4% = 4.000,00

Siccome la rata fissa ammonta a 12.329,09 è ovvio che la differenza tra la rata e la quota imputata agli interessi consisterà nella quota imputata al capitale e cioè:

12.329,09 – 4.000,00 = 8.329,09

Per calcolare le quote capitali/interessi imputabili alla seconda rata si deve procedere seguendo il medesimo ragionamento matematico ricordando che il capitale residuo su cui quantificare gli interessi sarà diminuito della somma corrisposta con la prima rata imputata alla sorte capitale (8.329,09 €) e, quindi il capitale residuo sarà:

100.000,00 – 8.329,09 = 91.670,91

Facendo il calcolo precedente si avrà che la quota imputata all'interesse sarà il prodotto tra il debito residuo ed il tasso d'interesse in quota annua (4%) e cioè:

91.670,91 x 4% = 3.666,84

Ricordando che la rata fissa è sempre di 12.329,09, effettuando la differenza tra codesta somma e la quota imputata agli interessi si otterrà la quota imputata al capitale e cioè:

12.329,09 – 3.666,84 = 8.662,26

Il calcolo può essere così ripetuto per le rate ulteriori rammentando di quantificare la quota d'interessi all'effettivo debito residuo.

La seguente tabella potrà essere maggiormente esplicativa.

Pur essendo questa alla francese la tipologia di rientro del finanziamento più utilizzata è da evidenziarsi che, rispetto ad altri modelli meno diffusi come quello all'italiana, la rata versata non viene interamente addotta al capitale facendo sì che quest'ultimo resti il più possibile elevato e produttivo d'interessi a favore dell'istituto bancario.

Per quei contratti di mutuo che riportino tale formula di rientro del capitale si deve far molta attenzione a che il capitale residuo, su cui vengono conteggiati gli interessi, non sia calcolato sommando a sua volta gli interessi maturati: sarebbe questo un caso di anatocismo ormai pacificamente ritenuto illegittimo in quanto gli interessi sarebbero essi stessi produttivi di interessi!

Il vantaggio che ha un piano di ammortamento alla francese è di una maggiore sostenibilità da parte dei soggetti finanziati rispetto ad altre tipologie, come quello all'italiana.

In tal caso, infatti, si pagherebbe una rata notevolmente maggiore nel primo periodo in quanto la rata viene interamente imputata al capitale facendo sì che, maturando via via meno interessi, il costo del mutuo sia minore rispetto altri modelli.

Il modello alla francese però, tra tutti, è quello che garantisce un rientro piuttosto rapido del capitale (affinché produca minori interessi) a fronte di una rata sostenibile ed alla portata dei più.

Il consiglio da dare sembra scontato ma è sempre quello di affidarsi al buon senso e di cercare una formula adatta al proprio profilo personale ed alla capacità di spesa; se non si è disposti a fare uno sforzo maggiore nel primo periodo del finanziamento o non si è in grado di sostenere una rata di mutuo più consistente il piano di ammortamento alla francese potrebbe costituire un buon compromesso.