Anche la Svezia teme una bolla immobiliare

Gli analisti finanziari continuano a scrutare l'orizzonte per cercare di capire la possibilità di addensamenti minacciosi per i mercati. Uno scrupolo che può essere compreso alla luce degli sconquassi prodotti dallo scoppio della bolla relativa ai mutui subprime nel 2007, che ha inaugurato una crisi da cui gran parte del mondo stenta ancora a riprendersi. Se i timori attuali riguardano ancora una volta gli Stati Uniti, soprattutto a causa dell'ingente mole di debiti accumulati dagli studenti coi prestiti d'onore e da quelli che continuano a collezionare i tanti americani che si rivolgono alle banche o alle finanziarie per l'accensione di prestiti coi quali comprare un'auto usata, anche nel vecchio continente si stanno formando situazioni che potrebbero infine sfociare in movimenti di mercato scomposti. I segnali più preoccupanti al riguardo, però, non giungono dai paesi del Mediterraneo, i cui conti pubblici continuano a far paura a Bruxelles, bensì dal Nord Europa, a partire dalla Danimarca e dalla Svezia. In Danimarca, una delle economie più solide dell'intera Eurozona, i mutui Interest Only son ormai sotto la lente di ingrandimento e potrebbero diventare una fonte di instabilità nel prossimo futuro. Ma anche più preoccupante è quanto sta accadendo in Svezia, ove infuria una bolla immobiliare ormai da anni, tale da gonfiare i prezzi delle abitazioni facendone triplicare il valore nel periodo intercorso dal 1995 ad oggi.

(Anche la Svezia teme gli effetti catastrofici di una bolla immobiliare)

Per capire la situazione, occorre a questo punto ricordare come nelle settimane passate, l'Autorità di Supervisione Finanziaria Svedese abbia provveduto all'approvazione di alcuni cambiamenti alle linee-guida cui debbono attenersi gli istituti bancari  in tema di erogazione dei mutui. In base alla nuova normativa, in caso di nuovi prestiti, al cliente verrà richiesto di anticipare la metà del valore dell'immobile acquistato, contro il 30% richiesto sino ad oggi. La normativa era del resto già stata modificata nell'ottobre del 2010, data alla quale le banche assicuravano una copertura che poteva essere integrale. Proprio nell'ottobre del 2010, gli istituti bancari scandinavi erano stati obbligati a porre un limite dell'85% alla copertura assicurata.
La mossa dell'Autorità di Supervisione Finanziaria Svedese arriva in un contesto che vede una bolla immobiliare sin troppo duratura e che, di conseguenza, potrebbe finire per scoppiare all'improvviso, con conseguenze molto pericolose per la tenuta del sistema finanziario del paese. Oltre ai prezzi delle case che continuano la loro crescita irrefrenabile, va anche considerato come il credito abbia subito un'accelerazione del tutto inattesa nel mese di settembre, con una crescita del 5,7% dal 5,1% di inizio anno. Basti pensare che sino al 2010, la crescita media annua del decennio era stata del 10%.
Intanto però la corsa dei prezzi degli immobili continuano senza sosta, come registrato da Svensk Maeklarstatistik, secondo il quale quelli degli appartamenti sarebbero saliti del 6% e quelli delle case dell'8%, su base annua. Un aumento favorito anche dal calo delle unità in vendita, con una contrazione nel corso degli ultimi dodici mesi del 19% per gli appartamenti unità e del 27% pe le case. Proprio la scarsa domanda di immobili è uno dei problemi svedesi che sta soffiando sulla potenziale bolla, con grandi masse di svedesi che tendono a spostarsi nei grandi centri e l'arrivo di molti immigrati. Il tutto nella crescente preoccupazione del mondo finanziario.