Mutui e prestiti cartolarizzati e/o segregati; cosa sono, i vantaggi e a chi rivolgersi?

Non sono frequenti e non si sente spesso parlare di loro, eppure i prestiti personali cartolarizzati o segregati sono una forma di finanziamento da conoscere per valutarla come una delle altre soluzioni di accesso al credito. Vediamo insieme quali sono le caratteristiche più significative, che cosa sono esattamente, l'erogazione del capitale, le modalità di rimborso e gli Istituti bancari a cui rivolgersi.

La cartolarizzazione: COS'E'?

La cartolarizzazione, o anche conosciuta con il nome di securization, è una pratica di finanziamento che permette di smobilizzare le poste dell'attivo tramite l'operazione di emissione di titoli negoziabili sul mercato. La cartolarizzazione è eseguibile da svariate tipologie di impresa, Istituti bancari e di credito, tramite i tali enti finanziari le operazioni di cartolarizzazione traggono dei vantaggi nel conservare attivo il loro stato patrimoniale, costituito da prestiti personali cartolarizzati.

La cartolarizzazione: COME FUNZIONA?

Le operazioni di cartolarizzazione sono diffuse sui mercati italiani (ma anche su quelli internazionali) e consistono nella commercializzazione crediti per varie tipologie di prestiti personale e soluzioni di mutuo a determinate tipologie di società che emettono dei titoli obbligazionari sul mercato per corrispondere il relativo pagamento. Proprio da tale meccanismo di scambio nella modalità del pagamento proviene il nome di prestiti cartolarizzati in quanto le soluzioni di credito sono trasformate in carta.

Le operazioni di cartolarizzazione, anche conosciute come operazioni di emissione di obbligazioni bancarie, sono garantite in Italia, e sono disciplinate dalla Legge n 130 del 30 aprile 1999, regolando le differenti fasi della gestione e cessione del credito. In questo ultimo caso, la cessione del credito non prevede cambiamenti gestionali e/o operativi per il potenziale cliente in quanto la gestione dei rapporti bancari è sempre gestita dall'Istituto di credito di riferimento, ovvero la banca con cui si è stipulato il contratto di prestito.

NOTA BENE: ciò significa che la società o l'ente finanziario che liquida una parte del suo patrimonio attivo seleziona un portafoglio di determinate tipologie di prestiti atte a produrre flussi proficui di cassa.

La cartolarizzazione tra CRISI e MUTUO: TUTTA COLPA DEGLI EMIGRATI?

Per comprendere meglio, qui di seguito si propone un video informativo molto semplice, che permette di ottenere delle informazioni chiare e corrette sull'inizio, sviluppo e degenerazione della crisi economica, il rapporto e il ruolo dei mutui, comprendendo l'emissione dei titoli bancari, dei CDS etc. Nella seconda parte, dal minuto 8:30 circa, un esperto spiega il processo di concessione del mutuo per la prima casa, considerato, negli anni 2000, un fattore di rischio economico molto elevato. "E' importante che tutti abbiano una casa ma se non ci sono delle reali garanzie per restituire il capitale, l'Istituto bancario e l'economia italiana subisce dei gravi rischi": [...] quando arrivano le crisi, arrivano sempre dopo una fase di espansione!" Al minuto 13:35: la cartolarizzazione, in cui il mutuo diventa carta!

Il mutuo o prestito cartolarizzato: COS'E'?

Con la soluzione di prestito personale cartolarizzato o segregato, il soggetto sottoscrittore del contratto, in fase di cessione del credito, mantiene invariate le condizioni e le caratteristiche del mutuo/prestito, ricevendo comunicazione e le informazioni necessarie alla gestione del finanziamento direttamente dalla società cessionaria. La cessione del credito infatti diventa efficace solo con la pubblicazione nella Gazzetta Ufficiale alla sezione dell'Avviso di Cessione dei crediti in cui sono presenti le caratteristiche comuni dei crediti ceduti. Inoltre la Banca d'Italia prevede che il soggetto debitore ceduto abbia comunicazione immediata della avvenuta cessione del credito.

Nell'operazione di emissione di obbligazioni bancarie garantite, i titoli sono emessi dall'Istituto bancario di riferimento e garantiti dalla società a cui sono stati ceduti i crediti. Le stesse società infatti, in base alla normativa vigente, in seguito all'aver acquisto questa tipologia di crediti, non possono svolgere altre attività operazioni in ambito finanziario,  per cui legate all'Istituto bancario con il quale hanno sottoscritto il finanziamento.

I prestiti cartolarizzati: IL VIDEO INFORMATIVO

Per comprendere meglio e ricapitolare, si consiglia di visionare il video seguente, il quale permette di avere in un solo minuto le informazioni chiare sulla cartolarizzazione dei prestiti personali e in modo particolare dei mutui, consistendo non solo un modo per aiutare gli Istituti bancari ma anche quello di risollevare l'economia: l'acquisto di cartolarizzazione dei mutui è il modo di "supportare il settore economico, punto di attenzione di Cassa Deposito Prestiti".

I prestiti cartolarizzati: COME SI GUADAGNA?

I prestiti cartolarizzati permettono di guadagnare attraverso la collocazione dei titoli presso degli investitori: i flussi di cassa periodici generati dal portafoglio selezionato di attività di prestiti a scadenza consentono di avere un ricavo e un rimborso dai sottoscrittori dei titoli ABS. E' anche importante dire che il livello di guadagno dalle operazioni di cartolarizzazione è direttamente proporzionale alla capacità di collocare i titoli presso gli investitori, in quanto tutte le attività esposte devono produrre dei flussi di cassa periodici sufficienti a generare un guadagno per gli investitori.

NOTA BENE: un secondo fattore di rilevanza è la sicurezza e garanzia da parte dell'emissione dei titoli ABS, che devono costituire una previsione sicura di guadagno per gli investitori, che devono acquistare tali forme di prestito, e a tal proposito molto spesso si richiede un'assicurazione. Ciò significa che maggiore è la sicurezza che riveste l'emissione di tali titoli, maggiore è la possibilità di guadagno e la produzione di flussi di cassa periodici.

I prestiti cartolarizzati: il RICAVO e il RIMBORSO

Oltre al guadagno derivato dall'emissione di titoli ABS, l'operazione prevede l'intervento di soggetti, quali le compagnie assicurative di cui abbiamo anche parlato sopra, atti a garantire una percentuale del rimborso dei titoli, in grado di sottoscrivere dei contratti per ridurre il rischio di tasso e di cambio con le società a cui sono stati ceduti. Gli Istituti bancari e gli enti di credito, che hanno la funzione di controllo del livello di ricavo, assolvono anche il compito di valutare l'emissione dei titoli in rapporto alle garanzie reali e personali offerte e se oggetto di offerta al pubblico, si ha l'obbligo di sottoporre l'operazione di emissione dei ABS a giudizio di rating.

Il mutuo o prestito cartolarizzato:  A CHI RIVOLGERSI?

La società che acquista i crediti cartolarizzati deve prevedere la presenza di un soggetto che si occupi dell'incasso delle somme dovute per la cessione dei crediti ed è proprio in questo momento che hanno un ruolo definito gli Istituti bancari che scelgono di occuparsi di questa tipologia di finanziamento, in base alla tabella seguente: